Hello,

Ahh sympa comme portefeuille !
Ce que je vois, c'est que tu prends les très grands noms de la côte: que des valeurs de qualité. Elles ont toutes un "avantage comparatif" dans leur secteur (le vieux Warren Buffet dirait un "moat"). Bref, pourquoi pas jouer les leaders.

Perso je suis plus intéressé par des valeurs value (décôtées) mais c'est mon côté pingre cela ... j'espère qu'elle trouverons une meilleur valorisation sans avoir besoin de faire de nouveaux bénéfices / part de marchés / nouveaux produits alors que les tiennes doivent toujours être en tête pour justifier de ces valorisations. Cela dit, tes valeurs peuvent le rester très longtemps et ont pleins de moyen de rester leader de leur secteur (ce qu'elles font en général depuis des années). A priori, tous ces noms seront encore là dans 20 ans.

Bon en plus tu as quelques ETFs pour le World. Il faudrait voir si les ETF ne sont pas redondant l'un avec l'autre et peut être tu as déjà pas mal d'eux avec tes autres titres (voir la pondération de tes titres dans le SP500), mais sinon je trouve ton portefeuille très intéressant et probablement très défensif.

Au niveau sectoriel, tu as évité certains secteurs comme l'énergie et le healthcare: pourquoi ? Sinon rien de redire de spécial: il y a effectivement peu de risque que ces entreprises disparaissent rapidement, et pas mal de possibilités qu'elles restent leader du marché encore longtemps...

Salut Mat',
Merci pour ton message et tes retour.

L'énergie, je n'y ai pas vraiment pensé.. Et le Healthcare (ou Pharma) j'avoue que cela ne m'intéresse pas trop.
De plus je n'ai pas trouvé de société avec les fondamentaux que je voulais.
As-tu des entreprises que tu aimes à me conseiller ? J'irai voir.

De même, j'ai évité les bancaires car je les trouve trop en dents de scie

Hello,
Alors ta remarque sur les bancaires est très juste (et très d'actualité) et ce n'est pas étranger non plus au healthcare ou aux sociétés pétrolières qui peuvent subir des chutes drastiques. Dans les cas des financières, c'est le banqueroute, mais pour les pharma, se sont les procès en cas de problème sur un de leur produits, et pour les pétrolières, se sont les marées noires et autres interdictions de commercer avec certains pays (terrorisme, Russie, etc...).

Bref, cela comporte plus de risques mais l'avantage (que je vois et que les bancaires n'ont pas), c'est que leur business est parfois décoléré du marché. 2 exemples hyper récents: Covid, de très nombreuses valeurs ont décrochées (jusqu'au Fed input) mais le secteur healthcare a lui plutôt eu le vent en poupe. Idem pour l'inflation: cela est une menace pour les bénéfices de très nombreuses entreprises qui voient le prix des ressources énergétiques augmenter, mais les pétrolières et autres, elles, font leur beurre en la période.

Question actions, c'est vraiment difficile de "conseiller"... Les grands noms de ces secteurs (pour rester dans ta ligne de premium) seraient Chevron & Exxon pour les pétrolières et J&J pour le healthcare. Cela dit, perso (biais value), j'opte pour les pétrolières européennes qui sont moins bien cotées comme TotalEnergie ou encore Eni. Elles n'ont pas les mêmes pouvoirs de persuasion que les américaines mais bon, elles sont vraiment moins chères et versent de bons dividendes. TotalEnergie est en train de changer de posture sur le renouvelable donc c'est plutôt bien. Le secteur pourrait devenir dans quelques années une 'value trap" (si on veut se passer du pétrole) mais d'ici là, on a le temps (mais sur un horizon de 30 ans, à voir).
Pour J&J, ils ont actuellement un procès pour le talc pour bébé mais une fois celui ci fini je reviendrais dessus (à savoir qu'un procès aux USA peut déboucher sur des milliards d'amendes donc pour le moment moi j'évite). Dans le secteur en Europe il y a Sanofi, en Suisse Roche, et aux USA Pfizer qui a engrangé une montagne de cash mais la question qui se pose est qu'en fera t'elle ? ....
J'aime aussi comme secteur délaissé le tabac: Altria et BTI pour ma part qui sont à la fois peu valuées et qui versent du dividende. En plus, avec la montée des classes moyennes en Chine & Inde, je pense qu'elles trouveront de nouveaux marchés là bas.

Note que ces exemples sont pour rester dans tes critères premium, mais on peut chercher ailleurs des choses plus stables (probablement moins de risques que les précédentes) mais avec des capitalisations bien moindres. Par exemple il y a de nombreuses para-pétrolières qui n'ont pas les risques des big Oil, et dans le healthcare, on peut préférer des secteurs des instruments médicaux (scanner ou autres) ou des analyses médicales qui ne présentent pas les risques de procès des pharma. C'est plutôt là bas que j'irais pour sécuriser mes investissements a priori (mais les noms sont bien moins connus).

Merci !
Hé hé hé... J'aime bien aussi l'industrie du tabac 🙂 Même si pour le coup, là encore cela ne correspond pas trop à mes critères.