Bonjour à tous,
J'aimerai créer un socle d'ETF pour mon PEA avec un objectif très long terme (20-30 ans).
Je pensais composer mon portefeuille comme ceci :
- AMUNDI MSCI WORLD UCITS ETF LU1681043599 (frais 0.38%) 80%
- AMUNDI PEA MSCI EMERGING ASIA UCITS ETF FR0013412012 (frais 0.20%) 20%
J'ai conscience que l'ETF MSCI world est majoritairement représenté par les US (~70%). Je pense que c'est logique étant donné le poids dans l'économie mondial. De plus, les US ont surperfomés les autres marchés ces 15 dernières années grâce aux GAFAM. Cependant, ce n'a pas toujours était le cas, l'Europe ou le Japon ont déjà surperfommé les US à certains moments de l'histoire.
Je me dis qu'à long terme on pourrait voir une rotation géographique des capitaux, des US vers d'autres regions du monde (vers l'Europe, le Japon ou les pays émergents). En effet, comme il est destiné à une horizon de temps long, j'aimerai me protéger contre un basculement des pôles économiques.
Ma première question, étant donné que la capitalisation est exprimé en %, est-ce que ce type de portefeuille (MSCI/EM) s'auto-équilibrerai en cas de rotation des capitaux ? Je prends un exemple simpliste mais si on vend du Apple pour acheter du LVMH, ça serait une opération à somme nulle pour ce portfolio non ? (hormis les frais)
Autre point, je me dis que les frais de l'ETF MSCI WORLD sont assez élevées par rapport à d'autres ETF, et je me demande si on pourrait le reconsituer grâce à plusieurs ETF comme par exemple ce portfolio :
- ETF SP500 - FR0011550185 (frais 0,15%) 50 %
- ETF STOXX 600 - LU0908500753 (frais 0.07%) 30 %
- ETF JAPON FR0013411980 (frais 0.20%) 10 %
- ETF EM FR0013412012 (frais 0.20%) 10%
L'avantage de ce portfolio c'est que les frais sont plus faibles mais il est moins diversifié géographiquement (Il manque certains pays comme le Canada, l'Australie). Dans ce cas là, il faudra équilibrer les allocations manuellement.
Pour résumer est-ce qu'un portefeuille MSCI world/EM s'auto-équilibrerai automatiquement en cas de rotation des capitaux ? (ça + la diversification géographique accru pourrait justifier le surcoût de frais) Ou alors il vaut mieux privilégier le portfolio alternatif pour équilibrer les allocations et réduire les frais ?
Merci d'avance,
Hello,
Déjà je trouve très sage ta philosophie d'investissement socle sur PEA: effectivement il me semble difficile de faire mieux que les ETFs sur le long terme.
Pour les frais, perso je trouve que la plupart des ETFs sont assez peu chers en frais (mais tu peux tout à fait vouloir t'orienter vers du moindre frais encore).
Je compare évidemment avec les frais des banques françaises ... Il faut faire les calculs pour voir sur 20 ans la différence que cela te fait en frais en comparant aussi avec le différentiel de rendement.
J'en ai parlé sur un autre poste, mais tu devrais tester par toi meme le site (gratuit) Portfoliovizualiser: il te permet de voir le comportement / rendement de ton allocation d'ETF (il faut qu'ils soient listés aux USA, mais tu en trouves des similaires).
Pour ton allocation initiale (2 ETFs), le site m'indique pour un backtest depuis 2013, un retour de 8.38% / an (en moyenne) et un max drawdown de -26.33%: en gros en 10 ans tu doubles ta somme de départ à ce taux là. A toi de "jouer" avec le site et voir pour d'autres allocations d'actifs si tu n'obtiens pas "mieux" (souvent en acceptant du Max Drawdaown plus important). Tu verras c'est easy à utiliser (les tickers, les pondérations, les délais de rebalancement etc).
Enfin pour ta question sur la rotation des capitaux, c'est tout de même très difficile à dire... Parfois les capitaux vont sur les obligations, vers les devises, vers l'or etc ... donc ce n'est pas toujours une rotation géographique. Perso je vois plus la diversification géographique pour capter d'autres zones ayant de plus fortes créations de richesses, plus de dynamisme (qu'en occident).
A mon avis, la future croissance mondiale se trouve en la partie Asie du Sud Est (Chine - Inde etc). Tu peux aussi espérer un peu de décorrélation (mais bon, si les US s'enrhume, c'est le monde qui tousse tant que le dollar est monnaie de réserve mondiale).
Voilà pour moi !
Bons investissements à toi